中国的工程机械市场自2011年5月份开始一路下行，时至今日持续时间之长，下降幅度之大堪称历史之最。往年工程机械产品，各种品牌产品供不应求、相继断货，客户络绎不绝，门庭若市的现象不再，取而代之的是门可罗雀，一派萧条的景象。广大的供货商、代理商在饱受煎熬的同时对眼前发生的一切还没有能够有所清晰的认识。这一切究竟是为哪般?工程机械市场到底出现了什么问题?2012真的是工程机械的末日吗?为了说清楚以上这些问题让我们展开今天的“思辨头脑、静看市场变奏”为主题的讨论。 回顾自1997年以来的几次经济危机发生机制和特点，我们可以从中找寻些规律，就是中国的经济总是由扩张——调控——萧条——再度扩张周而复始的规律。以往的历史，一次次生动地演绎为今天的现实，我们该从中汲取些有益的东西，对我们充分认识当前这场经济危机严重性、长期性有个清醒的认识和准备，并找出应对措施度过难关无疑是有所帮助的。 那让我们先从1997年开始今天的话题。1997年发生了什么?国人最难忘的，当然首推香港回归。对于长期跟踪分析宏观经济的人，有两件事应该依然历历在目，其一是国际上爆发了东南亚金融危机，泰国、印尼、马来西亚、韩国等国家货币贬值，财富缩水;其二是国内开始了通货紧缩，并由此进入长达五年的经济低迷，直到2002年。工程机械市场在1997年及以后的几年间还没有完全形成今天的代理体制，产能也远没有达到今天的产能，所以说对工程机械的冲击不是很大，笔者采访过行业里的资深人物之一，辽宁恒力集团的董事长隋喜民，据隋总回忆，他从事工程机械贸易事业近20年来，这轮的冲击无论是持续的时间上，冲击的力度上都远远超出前几次危机，企业在亏损的边缘。 站在2012年，很容易让人想起1997年。 国际上，欧洲发达国家接连爆发主权债务危机，面对危机采取的一些措施并没有取得实质性的进展，有的甚至是在发酵蔓延。主要发展中经济体，包括印度、巴西等，经济增长速度也迅速下行。全球经济二次探底，甚至有进入萧条的担忧。国内，2010年开始的本轮经济下行，已经持续两年多，经济增速从超过10%一路下行破8，二季度跌落到7.6%的低位。CPI从2011年6月6.5%的高位下滑到现在的2.2%。更严重的是，经济已经出现了自主收缩迹象。 历史惊人的相似，不仅表现在目前的局势上，甚至还表现在发生的轨迹上。1997年的通货紧缩，可以回溯到1992年邓小平南巡刺激开始的经济扩张，他老人家在中国的南海边画了一个圈，其后是大规模投资和高通胀，接下来的宏观紧缩，紧缩过度收手不及时，终于在1997开始发生通货紧缩。通缩一旦开始，就会自我加强，因此耗时5年才走出来。那么是什么原因可以让中国的经济在2002年可以再次走向繁荣呢?让我们来看看原因，一来2001年底中国成功地加入世界贸易组织，大量的国外订单蜂拥而至，大大刺激了中国产品的出口创汇，短时间内使中国由一个贫弱的国家一跃成为全世界最大的加工制造工厂，大大刺激我们的出口，使我们国家多年来一直维持着较大的贸易顺差，经济方面得到极大的振兴。二来得益于从1998年开始的房地产改革政策的实施，挖掘出一块巨大的市场需求。第三个方面就是朱镕基总理，力推五一，十一长假，刺激国内的假日经济发展，扩大内需，同时配合积极的财政政策和货币政策，采取比较稳妥的方法让经济成功地软着陆。有上述三方面的原因，中国的经济从1997年开始的经济萧条到2002年成功地走出，并驰往高速发展的轨道。中国的工程机械也在此时得以第一次腾飞。 但好景不长，伴随着中国工程机械高速发展的同时，一些市场运作的问题也暴露无遗，于是乎在2004年的4月30日，中国保监会一纸通知全面叫停了中国的保证保险业务在工程机械领域的应用，工程机械市场急剧停摆，库存积压，融资渠道全面停滞，接着以中国光大银行为代表的一批金融机构以捆绑厂家的融资模式的出现，以及以生产厂家金融公司融资租赁业务的出现迅速地弥补了工程机械融资的需求，市场于2005年底基本回归正常，这轮冲击对工程机械来说持续的时间不长，应对的措施也较为得当，对工程机械市场没有形成实质性的伤害。 2008年开始，美国爆发了华尔街的金融危机并迅速地波及全球，中国政府为了应对危机开出了“4万亿”药方，虽然暂时缓解了国内的经济低迷，但带来了严重的后遗症，在经济受4万亿刺激下，各行各业迅猛发展，形成了一个以高能耗，大浪费的发展格局，最终导致产能过剩，CPI指数居高不下，政府面临着通货膨胀的巨大压力。本轮的经济收缩的根源也可以回溯到2008年底的“4万亿”大规模财政刺激开始的经济扩张，其后的大规模投资和通胀压力，同样导致了2010年开始的宏观调控。现在，调控效果的“充分显现”，不仅表现在通胀压力的下行，经济增速的显著下滑，更重要的还表现在经济已经开始有“自主收缩”的迹象。工程机械领域也不例外，28家主机生产厂家的产能已经高达60万台/年，而市场的需求在18万台/年之下。在产能严重过剩的今天一些近乎于疯狂的销售策略、手段层出不穷，对行业的伤害极大，严重的产能过剩困扰着我们这个行业的健康发展。 最近郎咸平教授在南京有个讲座，本人有幸去学习聆听他对中国经济的一些见解，据他的经济团队的调查，中国的产能过剩的比例高达65%左右，而我们的邻国日本在战后也经历过这样的产能过剩阶段，产能过剩的比例为35%，日本前后用了10年的时间得以消化，我国地域广袤，各地发展及不平衡，市场容量比日本大得多，保守的估计消化这次产能过剩的时间3-5年，这绝非危言耸听，所以我们的生产厂家和代理商朋友对本轮的调控要有足够的心理准备，准备打一场持久战。等这轮调控结束，估计有的生产企业和代理商已经不复存在啦，因为中国的工程机械市场无需那么多品牌和那么多代理商。 那么，2012年真的是工程机械的末日吗?突破口在哪里? 让我们静看市场变奏，仔细分析，外需大幅增长的可能性不大，因为现在欧盟都在寻求中国的救助呢，中美之间贸易摩擦不断。那么只能靠内需。内需中消费是一个比较平稳的部分，短期内不会有大的变化，一般也不作为宏观调控的直接对象，剩下的就是投资。对于政府而言，产业性投资一般并不是政府的职责范围，剩下的就是基础设施投资了。通过国际比较分析我们发现，虽然近年来我国的基础设施已有一定改善，但是总体上依然十分落后。不论是大中城市，还是全国范围内，我国的公路、铁路、地铁密度，都远低于主要发达经济体，以及主要发展中经济体，还有好几倍的提升空间。全国各大城市，甚至县级城市，普遍存在的拥堵病，是城市基础设施落后的最生动的说明。刚刚发生的北京“7?21暴雨灾害”，以及各大城市此起彼伏的内涝，清晰地告诉我们，城市的“内功”欠缺太多。这些看得见的需求引导的投资，应该不会太错，既方便了生产生活，还能降低各种交易成本，促进长期经济增长。印度尼西亚，马来西亚，巴西等国先后陷入中等收入陷阱，与基础设施落后有很大关系。 增加基础设施投资之外，还需深化改革，为长期的经济发展积蓄制度能量。已经发生的汇率机制改革，刚刚开始的利率市场化改革，争论、试点已久的土地、户籍制度改革，虽然都不尽如人意，但是毕竟已经开始。 当然，积极的财政、货币政策，是对抗经济下行的一般对策，可以改善企业的经营环境，缓解经济下行压力。 此外，还需要一些重要的突破口，与之呼应。在1997-2002年的通货紧缩中，倘若没有住房改革和加入WTO以及长假经济这三大推力，仅仅靠财政、货币政策，中国经济是很难走出来的，或者说需要经历更长的时间。这三大改革带来的强大需求，不仅把中国经济带出了通货紧缩，还带来了其后近十年的高速增长，帮助消化解决了诸如银行坏账等诸多问题。在增长中消化、解决问题，是中国经济改革的基本经验之一。 最后看财政、货币政策。在通胀压力依然显著的情况下，积极的政策缺乏空间，但是随着通胀压力逐渐消退，财政、货币政策已经开始转向。具体表现是，一些大项目已经获批，一些减税措施已经在酝酿或实施，央行已经两次降息，并开始下调存款准备金率。宏观政策的时机，政策组合的细节，是永远值得钻研和商榷的问题，但是政策转向的确已经实实在在地开始了。最近我们发现央行对待彻底放宽货币政策和财政政策是有所顾虑的，一来各地房地产限购政策有所放松，房价有2次抬头的风险，二来今年全球性的极端气候的影响下，进口的农作物有大幅提高的迹象，输入性通货膨胀的压力是否会带动国内的通货膨胀，让CPI指数再度抬头向上，都是央行不得不考虑的因素，进入8月份以来，食品价格环比上升了1.6%，短期通胀数据止跌，客观地说制约了宽松货币政策的节奏，市场上期盼已久的降息、降准预期一再落空，面对那么多国内需要救助的中小企业，民营企业，央行拟采取宽松的货币政策和积极的财政政策，但受上述担心的因素制约，表现出一种“犹抱琵琶半遮面”心态，估计这样的心态会持续到“十八大”之后。 不过大家对今天是一切早就该有充分的准备，记得我在2008年爆发美国次债危机的不久就写过一篇文章，里面就提及过，对今天这轮调控的预言。我们大家没有必要丧失信心，因为我们可以看到时至今日，今年前七个月的工程机械总销量为8万多台，基本和2009年的销量持平，市场需求的低迷正好是我们广大制造商、代理商大练内功的最好时机，随着“十八大”的胜利召开，新的一轮刺激经济增长的政策出台，以及国家“十二五”规划的实施，我们还有那么多基本建设项目需要完善和实施，城镇化的进程还在加快，一个理性发展，供求关系基本平衡的发展格局不是我们最希望看到得发展方式吗? |
